网上平台配资恒生创新药ETF: 易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇二五年十月二十八日易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称易方达恒生港股通创新药 ETF 场内简称恒生创新药 ETF 基金主代码 159316 交易代码 159316 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2025 年 3 月 18 日报告期末基金份额总额 1,825,336,139.00 份投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 3%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务，并可根据相关法律法规参与融资业务。业绩比较基准恒生港股通创新药指数收益率（使用估值汇率折算）风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期主要财务指标 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准阶段长率标收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月过去六个月过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同生效起易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告至今收益率变动的比较易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2025 年 3 月 18 日至 2025 年 9 月 30 日）注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。一年。时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告硕士研究生，具有基金从业资格。曾任华泰联合证券资产管理部研究员，易方达基金管理有限公司集中交易室交易员、指数与量化投资部指数基金运作专员、基金经理助理，易方达深证板指数（LOF）、易方达银本基金的基金经理，易方行分级、易方达生物分级、达创业板 ETF 联接、易方易方达重组分级、易方达深达深证 100ETF、易方达证成指 ETF、易方达深证创业板 ETF、易方达上证成指 ETF 联接、易方达科创板 50ETF、易方达上 MSCI 中国 A 股国际通证科创 50ETF 联接、易方 ETF、易方达恒生国企 ETF 达中证科创创业 50ETF、联接（QDII）、易方达原油易方达中证港股通中国（QDII-LOF-FOF）、易方达纳斯达克 100 指数通医药卫生综合 ETF 联（QDII-LOF）、易方达恒生成接发起式、易方达深证 2025- - 17 年国企（QDII-ETF）、易方达曦 50ETF、易方达中证港股 03-18 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 通中国 100ETF 联接发起联接发起式、易方达上证式、易方达恒生港股通高股息低波动 ETF、易方达联接发起式、易方达中证香恒生港股通高股息低波港证券投资主题 ETF、易动 ETF 联接发起式、易方方达中证创新药产业 ETF、达恒生 ETF（QDII）、易易方达中证智能电动汽车方达恒生港股通创新药 ETF、易方达恒生科技 ETF ETF 联接发起式的基金经（QDII）、易方达中证沪港理，指数研究部总经理助深 500ETF、易方达中证科理创创业 50 联接、易方达中证稀土产业 ETF、易方达中证沪港深 300ETF、易方达中证消费电子主题 ETF、易方达中证港股通医药卫生综合 ETF、易方达中证消费 50ETF、易方达恒生科技 ETF 联接（QDII）的基金经理。注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本基金跟踪恒生港股通创新药指数，该指数反映可经港股通买卖，业务与创新药研究、开发及生产相关的香港上市公司表现。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。数，板块热度与市场关注度进一步提升。从基本面来看，创新药行业“国际化+ 易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告商业化”转型持续深化，国产创新药海外授权交易规模再创新高，头部企业海外营收占比稳步提升，叠加国内医保政策环境不断优化，产业高质量发展动能显著增强。具备全球竞争力的差异化创新管线和关键临床数据突破成为核心驱动力，拥有原创性技术和临床优势的创新药企估值溢价进一步凸显，产业分化中强者恒强格局更加清晰。资金流向方面，南向资金对生物科技板块配置力度持续加大，海外专业医疗基金对中国创新药企业的关注度与配置比例同步提升，推动板块整体流动性环境明显改善。综合来看，三季度港股创新药板块在产业转型升级、资金持续流入与政策环境优化的多重利好支撑下，以临床价值为导向的全球化创新药企正获得市场更广泛的认可与更高估值，整体产业生态持续向好。报告期内，以港币作为计价货币的恒生港股通创新药指数上涨 26.52%。恒生港股通创新药指数聚焦中国创新药产业发展，涵盖生物医药、基因治疗、新型疫苗等前沿领域，全面覆盖创新药产业链核心环节。港股市场作为全球生物科技公司的重要上市地，汇聚了大量具有国际竞争力的中国创新药企，为指数提供了优质候选标的。指数既深度受益于中国医疗健康需求的持续增长，又能充分对接全球医药市场，是投资者布局港股创新药产业的有效工具。2025 年三季度，恒生指数公司修订恒生创新药指数编制方案，主要调整包括：剔除主营业务为医药研发生产外包（CXO）的企业，并新增候选个股流动性要求等。修订后，指数进一步聚焦核心创新药产业，创新药“纯度”显著提升。本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。截至报告期末，本基金份额净值为 1.5826 元，本报告期份额净值增长率为定的目标控制范围之内。报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告占基金总资产序号项目金额（元）的比例（%）其中：股票 2,851,506,840.48 95.01 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为本基金本报告期末未持有境内股票。行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）能源 - - 材料 - - 工业 - - 非必需消费品 - - 易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告必需消费品 - - 保健 2,851,506,840.48 98.71 金融 - - 信息技术 - - 电信服务 - - 公用事业 - - 房地产 - - 合计 2,851,506,840.48 98.71 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。细占基金资产序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例（％）中国生物制药科伦博泰生物－Ｂ本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期末未投资股指期货。本基金本报告期末未投资国债期货。部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告报告期期初基金份额总额 325,336,139.00 报告期期间基金总申购份额 1,604,000,000.00 减：报告期期间基金总赎回份额 104,000,000.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 1,825,336,139.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额。本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比招商银行股份有限公司－易方达恒生港股日~2025 年 07 月通创新药交易 62,198,1 438,411 42,745,3 457,864 25.08 型开放式指数 00.00 ,800.00 00.00 ,600.00 % 月 10 日~2025 年证券投资基金发起式联接基金产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者易方达恒生港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。金注册的文件；广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。易方达基金管理有限公司二〇二五年十月二十八日

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